今天A股再现千股跌停,收盘上证综指跌244.94点,失守3000点。继昨日8只基金下折后,今天又有十几只分级B的收盘时的实时估算净值在0.25以下,拉响下折警报,是否确定下折要静待今晚净值数据。如果最终分级B的净值低于0.25元,可能将成为A股历史上分级基金下折数量最多的一天。
这是继6月15日暴跌以来分级基金的第二轮下折潮,虽然情景相似,本轮下折的背后却隐藏着不一样的玄机:
直白一点,就是分级A更贵了。经过上轮下折,分级A的投资价值被市场发现,使得其二级市场价格不断攀升,如约定收益率为“一年定期存款利率+3%”的分级A从前期的平均0.8元上涨到目前0.9元以上,折价率大大收窄,临近下折的分级A更明显。这意味着:临近下折买入分级A能够获得的折价收益也相对较少。
那么意味着,即使不考虑折算期间指数涨跌幅的情况下,买入A参与下折,将直接损失A+B价格相对于母基金的整体溢价。溢价越高,亏损幅度越高。
从以上两点,我们发现,这一次的变化中:
1、买入分级A的成本变高,折价收益收窄
2、分级基金整体溢价率较高,下折后按照净值折算,将直接损失这部分溢价。
基金代码 | 基金简称 | 过去一年收益 | 截止日期 | 最低申购费率 | 操作 |
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014315 | 3.33 % | 20240419 |