眼下,科创主题基金数量接近30只,成为公募中最重要的主题基金之一。而从首批科创主题基金成立日算起,运行至今已有8个月。如今回头总结,究竟该如何认知这些科创主题基金呢?
01
科技主题不等于科创板
科创主题基金的出现,伴随着科创板的诞生。如果不仔细辨识,容易将科创主题基金误认为投资科创板的基金。
事实并非如此。科创主题基金主要是指投资中国科技创新产业发展方向的上市公司,这些公司既可以是主板的公司,也可以是创业板的公司,还可以是科创板上市的公司。
在刚刚过去的2019年,科技创新不但是中国经济转型的方向,同时也是A股市场最炙手可热的投资机会,侧面说明了公募基金科创基金布局的前瞻眼光。
整体上看,科创主题基金大多数获得了不错的回报。
在非3年封闭的科创主题基金中,业绩特别突出的有:南方科技创新混合A成立以来的累计收益高达57.24%(截至2020年1月9日,下同),易方达科技创新混合成立以来的累计收益高达42.31%,华夏科技创新混合成立以来的收益高达41.43%。
此外,和很多开放式主题基金不同的是,目前所有的开放式科创主题基金,可以赎回但不能申购。
02
明星基金经理纷纷入场
观察在这个逐渐壮大的队伍中,除了不变的因素(都是主要投资科技创新方向的上市公司、募集规模10亿上限等)外,我们还能看到一些有意思的改变:越来越多的明星基金经理开始参与科创主题基金的管理。
以第一批科创主题基金的基金经理为例,基本没有历史业绩特别突出的明星基金经理,甚至有两只基金的基金经理是第一次管理公募基金。
回到眼下的第四批获批的科创主题基金,出现了一批明星基金经理。
比如,数天前刚刚结束募集的广发科技创新,其基金经理为包揽了2019年业绩前三的刘格菘,一天募集募集完毕并按比例配售;交银科锐科技创新的拟任基金经理杨浩,在刚刚发行的另一只基金中,同样获得了大量资金追捧,最终按比例配售。
另一位明星基金来自鹏华的梁浩,他担任拟任基金经理的鹏华科技创新将于1月13发行,规模上限10亿。
而在上述科创主题基金的基金经理中,鹏华梁浩是任职时间最长的公募基金经理,累计时间达到了8年半。在做投资之前任职于信息产业部电信研究院,加盟鹏华11年来一直专注于科创的研究和投资。
值得一提的是,虽然是成长股投资,但是历史业绩表明,梁浩很善于控制基金净值的回撤,这和很多净值波动较大的成长股投资者有着鲜明的区别。
如上图,根据上海证券基金研究中心的研究,梁浩管理的鹏华新兴成长基金,8年多的运作时间平均年化收益13.83%,但是波动处在较低的水平。
03
关于科技创新投资的思考
在做了8年多的成长股投资后,梁浩对于科技创新投资有着自己独到的思考,他认为:
1. 用一级市场方法,管理二级市场的钱;
2. 一个优秀的投资者应该把Alpha 和 Beta 都抓住才行;
3. 城市化和人口红利,以 Beta 的形式渗透于很多行业之中;
4. 整个做投资的过程,其实是一个全方位自我修炼的过程,学习是没有止境的;
5. “创新”是未来企业获得超额收益的主要源泉;
6. 产品力是超额收益的主要来源。
眼下,科创主题基金已经成为了公募特色鲜明的组成部分。在共同看好科技创新投资的大背景之下,经历和名声不同、历史业绩也不同、投资风格有差异的各种基金经理纷纷入场,谁能笑到最后?
基金代码 | 基金简称 | 过去一年收益 | 截止日期 | 最低申购费率 | 操作 |
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014315 | 3.23 % | 20240424 |