年以来,权益市场震荡下行,债券资产成为今年以来表现最好的大类资产。银河证券数据显示,截至7月31日,上证综指今年以来下行13.03%,而同期上证国债上涨3.46%。对标基金产品,根据银河证券一级分类,受权益市场波动影响,股票基金和混合基金今年以来收益分别下行11.31%和5.78%,债券基金却实现正收益2.97%,并超越同期货币基金收益2.28%,成为今年以来表现最好的大类基金品种。
对于个人投资者而言,配置债券资产更好的方式是配置债券基金而不是直接投资债券,这主要是由于债券市场的特征所决定的。债券最主要的交易市场是银行间债券市场,个人投资者无法参与该市场。此外,债券比较适合大资金运作,这样才能充分利用债券投资的各种策略来进一步提高债券资产的预期收益率,而这些策略个人投资者是很难实现。据了解,鹏华基金固收团队已历经15年的市场磨砺,在固定收益领域具有丰富的经验,管理的多只债基今年以来表现都领跑同类。
具体来看,银河证券数据显示,截至7月31日,鹏华丰融定开债以6.96%的今年以来净值增长率在同类可比111只产品中拔得头筹,回顾2018年上半年业绩,鹏华丰融也以3.85%的净值增长率在同类111只产品中位列前4,长期来看,该产品自2013年11月成立以来已取得38.94%的累计净值增长率和7.25%的年化平均收益率,中长期表现优异。鹏华丰融基金经理刘涛曾表示,“在日常的管理工作中秉持长期投资、攻守均衡、控制回撤的理念,牛市中跟上市场,熊市中大幅跑赢市场、追求绝对正收益,目的是在整个过程中使得资产获得稳定的回报,从而积小胜为大胜,实现保值增值。所以投资更像是一场马拉松长跑,不在于短时间内跑得多快,更在于整个过程中能够平稳发挥从而取得最终的胜利。”
除鹏华丰融以外,鹏华固收团队管理的其他多只丰系列债基在过去7个月表现都非常亮眼。以鹏华丰享为例,银河证券数据显示,截至7月31日该产品今年以来净值增长率高达6.56%,在同类316只标准债券基金(A类)中排名前4,且自2017年3月成立一年多以来累计净值增长率和年化平均收益分别达8.49%和6.02%。其他丰系列债基鹏华丰康今年以来净值增长率5.41%,位列同类前1/3;二级债基鹏华丰收今年以来净值增长率3.39%,位列同类前1/3。鹏华产业债今年以来净值增长率5.92%,在同类77只产品中位列前5。
良好的投资业绩离不开扎实的研究基本功。在债券研究方面,鹏华固收团队始终坚持从基本面出发,通过对宏观、中观、微观自上而下的系统性分析,形成为债券市场趋势、利差变化及个券的分析判断。在信用风险管理方面,建立了完善的内部评级制度,形成了一套完备的信用分析方法,以及自主开发的信用评级系统,通过内部风险评估体系对债券发行人以及债券的信用风险进行评估。截至目前,在债券市场违约事件大幅持续增加的背景下,鹏华基金投资组合持有的信用类债券没有涉及任何一例信用风险事件,凸显了鹏华基金固定收益信用风险管理实力。
基金代码 | 基金简称 | 过去一年收益 | 截止日期 | 最低申购费率 | 操作 |
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014315 | 3.18 % | 20240425 |