鹏华基金：养老金产品的研发是以解决问题为导向

7月12日，由中国证券投资基金业协会、南方财经全媒体集团指导，21世纪经济报道主办的“致敬公募20年暨养老金管理夏季研讨会”在北京举办，会议围绕“公募基金在资产管理新格局”下的新定位、新使命，公募基金未来如何进行战略升级和全球布局，如何构建普惠金融生态，如何服务于“新时期公募基金的责任与使命”进行了深度探讨。

今年4月伴随个人递延型税收养老保险的启动，养老金建设出现雏形，公募基金纳入养老金的统计范围，基金公司结合自身优势在第三支柱养老金或者目标养老金的研究及筹备情况是？

鹏华基金社保及养老金业务部总经理潘超：“鹏华基金作为最早的一批社保基金管理机构，从2002年获得社保投资管理人资格后，至今已管理社保基金近16年时间。同时，鹏华基金也是第一批基本养老金投资管理人，在养老第一支柱方面有长期的耕耘和投入。

在社保管理的过程中，公司的投研体系建设，尤其是风控体系建设也得到全面提升，这些优势对我们管理养老金第三支柱也有非常大的助力。我们仔细思考关于养老金第三支柱跟第一支柱、第二支柱最核心的区别。第三支柱是投资人自愿缴费、且具有自主选择权的养老金，相比较而言，第一支柱和第二支柱虽是个人缴费，但投资决策并不由个人来做，因此无法满足个人个性化的养老金需求。关于未来养老第三支柱的建设，重点在养老金产品的研发，鹏华基金对养老金产品的研发是以解决问题为导向的，具有功能性产品的定位，将会围绕投资人不同的年龄、家庭财富结构，以及收入状态来设计具有中国特点的养老目标基金产品系列。”

养老目标基金目前的投资形态是FOF，FOF对于基金行业来说本身也是新东西，基金公司在养老金FOF人才建设和系统准备上是怎样的考虑？

鹏华基金潘超：“鹏华基金在国内FOF诞生之初，在2010年就有了投资海外的公募FOF产品。从投资FOF的角度来讲，鹏华基金也有近十年的投资历程。同时，鹏华基金成立了专门的资产配置与基金投资部。此外，鹏华基金作为老十家的公募基金公司之一，具有完善的产品线，公司现已有150多只公募基金产品和150多只专户产品，涵盖市场上主流的细分资产类别，并且公司熟悉各类细分资产的风险收益特征。此外，公司建立了一整套关于基金的评价、筛选制度和流程，包括基金库的建设、基金投资风控平台、投资运营平台的建设，应该说是有前期充分的准备，为FOF投资打下良好的基础。”

目前大家对FOF养老金和第三支柱养老金有哪些制度的期待和建议？

鹏华基金潘超：说到对未来的一些期许，第一支柱、第二支柱里有相当一部分是个人缴纳的钱，例如美国的401（K）虽是第二支柱，但其中的钱可以转到第三支柱IRA的账户里，同时个人账户的核心逻辑是自己缴费、自己负责、账户透明、个人自主选择，这个有利于扩大投资人去为自己的养老积极缴费，调动大家参与的积极性。养老金的本质是基于信任的跨时间周期的价值交换，既要牺牲当期的消费，让渡当期的购买力换取未来的购买力，这具有一定难度，特别需要有足够的刺激，除了税优以外，要给投资人更多的便利，包括更透明的账户，能够让个人在第一支柱、第二支柱之间能够把一些不能满足个人需求的账户资金转到第三支柱，投资人能够自行规划打理。