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赚钱or吃土,国防军工行情还能继续涨吗?

2018-04-24  阅读次数:  42276 字号:

 

        近段时间以来,国防军工板块表现亮眼,鹏华国防分级(160630)和鹏华空天一体(160643)的基金经理余斌,为大家解读了国防军工上涨的背后逻辑。

        A加钱包为大家整理如下:

01

复杂军事形势下,国防军工政策支持坚挺

        近期,日本首相安倍访美前,美国放松了向盟友出口高端武器装备的限制。此举引发了市场对日本大量进口美国现金武器的猜想。

         可以预见,一旦美国在亚洲的传统盟友和潜在盟友,获得大量先进武器装备,中国的周边安全形势也将发生急剧变化。在当前,中美博弈和地缘政治背景下,中国国防现代化路径必将加速。

        而且近日,习近平总书记主持的十九届中央安全委员会第一次会议,强调“全面贯彻落实总体国家安全观,开创新时代国家安全工作新局面”,进一步突出了关乎国家安全领域行业的重要性和发展机遇。

 

02

中兴被制裁,具备核心技术的行业受青睐

        受中美贸易战及中兴通讯被美处罚的影响,市场越来越聚焦于,具有自主可控的先进制造企业。

        国防军工行业,关乎国家安全,历来走自主可控的发展路径,具备核心技术。在当前的市场环境下,资本市场将重新审视国防军工行业的投资价值,投资逻辑也变得越来越坚挺。

03

行业本身,国防军工基本面坚挺

        随着一季报的陆续披露,资本市场大概率能够观察到行业基本面的环比改善,从而能够实现股价与基本面的互相印证。当前股价上涨,更多反映的是基本面层面的改善,背后投资逻辑坚实。

        尽管短期涨幅较大,行业总体仍健康合理,而且随着流入资金的边际改善,以及基本面逻辑的逐渐兑现,行业投资机会仍有望持续。

04

国防军工板块,投资可重点关注

中证国防指数和空天一体指数

        A加钱包手动为大家整理了,当日国防军工主流指数的表现。

        可以看出,在当日上涨超3%的一些成份股中,配置权重平均来说最高的是中证国防军工,空天一体聚焦主体鲜明,布局与空天一体战略高度相关的龙头公司(表一),这两只指数在对应的收益上表现更为突出。

表一  布局与空天一体战略高度相关的龙头公司

       自新年国防军工反弹以来,空天一体、中证国防、中证军工及中航军工指数的表现分别是30.22%,24.02%,22.97%,20.79%(数据区间20180209-20180419),明显跑赢大盘。各只指数近阶段表现见表二,空天一体和中证国防表现亮眼。

表二  各只指数基金近阶段表现

数据来源:wind,20180419

        国防军工板块,行业投资机会仍有望持续。细分在空天一体板块,中美现在在台面上的是贸易战的争端,而未来的竞争,一定是要突破到太空领域,并且向星际领域开发,所以在空天角度会有一个新的增长点。

 

        作为市场上唯一一只跟踪中证空天一体军工指数的基金,鹏华空天一体(lof)(160643),市场上唯一一只跟踪中证国防指数的基金,鹏华中证国防分级(160630),值得投资者关注。

 

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基金代码 基金简称 过去一年收益 截止日期 最低申购费率 操作
206009

鹏华新兴产业混合

37.31 % 20191112 1.50% 一折起 申购 开户
206007

鹏华消费优选混合

67.26 % 20191112 1.50% 一折起 申购 开户
160612

鹏华丰收债券

7 % 20191112 0.80% 一折起 申购 开户
数据来源:WIND,本数据仅供参考,鹏华基金不保证其准确性,也不构成相关的业绩保证或投资建议。