分级基金构成要素

    1、标的指数：指数分级基金采用被动指数化投资，相当于投资一揽子成份股，标的指数涨跌对该基金净值变动具有直接影响。如鹏华证保分级基金跟踪标的指数为“中证 800 证券保险指数”（代码399966），即鹏华证保基金固定投资标的指数的26只成份股。鹏华旗下分级基金跟踪标的指数详见附录1。

    2、份额比例：分级A和分级B的份额比例是固定的，鹏华旗下所有分级基金份额比例均为1:1.即2份母基金可以拆分为1份分级A和1份分级B。例如：鹏华证保A与鹏华证保B的份额比例始终保持1：1。

    3、配对转换：是指分级基金份额的分拆、合并业务。

（1）分拆：指将母基金场内份额分拆为分级A和分级B。如2份鹏华证保分级母基金可以申请分拆为1份鹏华证保A与1份鹏华证保B。

　　     

（2）合并：指分级A和分级B可以申请合并为母基金场内份额。1份鹏华证保A与1份鹏华证保B可以合并为2份鹏华证保分级母基金。

    特别提示：
   
    分级A与分级B只能是整数份，所以，分拆只能拆偶数份的母基金，而合并也只能是合成整数份的母基金。

    4、约定收益：指分级A的约定收益率。以鹏华证保A为例，约定年基准收益率为“同期银行人民币一年期定期存款利率（税后） ＋3％”。

    5、定期折算：指分级A每年进行定期“分红”， 但不是现金分红，而是将分级A的约定收益折算为母基金份额兑付给投资者。

                        基础篇图示3：分级基金定期折算示意图

特别提示：

    1、鹏华国防分级、鹏华传媒分级定期折算时间为每年12月的第一个工作日；

    2、鹏华资源分级、鹏华证保分级、鹏华地产分级、鹏华信息分级定期折算时间为每年第一个工作日。

（3）定期折算期间分级基金业务规则。

    以鹏华证保A为例，2015年1月5日为定期折算基准日。
  
   备注：暂停申赎等业务包括：暂停申购、赎回、转换、定期定额投资、转托管（包括系统内转托管、跨系统转托管）、配对转换。

    6、不定期折算：也称为到点折算，分级基金在以下两种情况进行不定期折算：

（1）向下不定期折算：当分级B净值跌至0.25元时，触发向下不定期折算阀值，其目的是使分级B净值不至于跌到0，而威胁到分级A的本金及约定收益。

    向下不定期折算业务规则与举例：
    2013年12月26日，鹏华资源B份额的基金份额净值为0.239元，达到基金合同规定的不定期份额折算条件。根据相关业务规定，该基金以2013年12月27日为基准日办理不定期份额折算业务。
  
    备注：暂停申赎等业务包括：暂停申购、赎回、转换、定期定额投资、转托管（包括系统内转托管、跨系统转托管）、配对转换。
    折算结果如下：

（2）向上不定期折算：当母基金净值上涨至一定阀值时（鹏华旗下除资源分级基金以外，其他所有分级基金当母基金份额净值达到1.500元），其目的主要是保持分级B的高杠杆，同时也使分级B兑现部分收益。

    向上不定期折算业务规则与举例：
    截至2014年11月26日，鹏华证保份额的基金份额净值为1.515元，达到基金合同规定的不定期份额折算条件。根据相关业务规定，该基金以2014年11月27日为基准日办理不定期份额折算业务。                                                                        

    备注：暂停申赎等业务包括：暂停申购、赎回、转换、定期定额投资、转托管（包括系统内转托管、跨系统转托管）、配对转换。
    折算结果如下：

    特别提示：鹏华旗下六只基金中，仅鹏华中证A股资源分级基金上折触发条件为母基金净值达到2元。其他五只基金（证保、国防、地产、传媒、信息）的上折触发条件均为母基金净值达到1.5元。