复杂多变的市场环境给投资带来巨大挑战。当前，资管新规打破刚兑、传统稳健资产收益率下滑，叠加市场持续震荡，整体风险偏好降低。在此背景下，能够在控制风险的前提下，博取超额收益的“固收+”产品逐渐走红，成为居民稳健理财升级款佳品。为给投资者提供多样化选择，鹏华基金固收“黄金战队”继续深耕细分领域，旗下“固收+”新品鹏华安睿两年持有期混合基金（A类009634，
C类009635）6月15日起重磅首发，该基金债券筑底，股票仓位不超过30%，股债均衡配置，严格控制风险的前提下，帮助投资者充分捕捉股债双机遇。
据了解，“固收+”是一种投资策略，其中偏债混合基金能够全面、综合运用各种大类资产配置工具，是“固收+”的主要代表产品。此次发行的鹏华安睿两年持有期就是一只偏债混合基金，通过发挥大类资产配置优势，保持一定的权益仓位，力争获取稳健的绝对回报。具体来看，该基金主要有两大收益来源，一是固收部分，通过固定收益类资产为组合提供基础收益，注重流动性；二是“+”部分，在控制波动的前提下，通过对股票等权益类资产和可转债的配置，增加组合收益空间，借助股债合理配置，做到进退自如、可攻可守。
事实上，从过往经验看，“固收+”产品能在市场波动中借助不同资产的表现熨平整体资产组合的波动性，降低单一市场下跌带来的风险。回顾过去10年的债券市场，以10年期国债收益率为例，债市大致在2010年三季度、2013年半年度、2016年四季度经历较大幅度的债市调整。根据Wind数据，截至6月15日，通过测算“固收+”代表产品偏债混合基金和纯债基金业绩对比发现，偏债混合基金在回调债市环境下表现优于中长期纯债基金。以今年5月初调整为例，截至6月15日，中长期纯债型基金指数下跌-1.16%。偏债混合型基金指数上涨0.37%。
据悉，鹏华基金固收团队自2017年底以来，在公司主管固收副总裁韩亚庆的带领下，着力打造“固收+”产品，运作中始终秉承严控风险和回撤的理念，在各个细分领域不乏优秀代表，久经市场考验。此次新基金拟任基金经理王石千可转债研究功底深厚、大类资产配置能力突出，其管理的多只“固收+”产品过往业绩突出。据了解，根据2019年基金年报，二级债基鹏华双债保利过去3年投资回报分别为19.29%、8.57%，同时获的银河证券5年期、3年期五星评级；鹏华双债加利过去3年、1年净值增长率分别为16%、11.13%，获评银河证券5年期五星评级；可转债主题基金鹏华可转债过去1年、3年净值增长率分别为31.46%、22.97%，获评银河证券3年期五星评级；灵活配置基金鹏华弘盛过去1年、3年净值增长率分别为11.80%、17.99%。
谈及鹏华安睿的管理思路，拟任基金经理王石千表示，鹏华安睿两年持有期混合基金将以获取绝对收益为目标，通过主动管理，良好控制基金净值的回撤风险。在配置固定收益资产的基础上，通过对股票等权益类资产和可转债的配置，力争增厚基金收益。在固定收益资产的配置上，我们将精选中等久期的中高评级信用债，为组合贡献票息收益；在合适时机配置长久期利率债，力争获取债券市场收益率下行所带来的资本利得。在权益类资产的配置上，将主要配置稳定成长类股票及高股息率股票，精选基本面优秀、估值合理的个股；在可转债市场估值较为便宜的时点择机增加对可转债资产的配置。
收藏本站
