主被动投资双线发力 鹏华基金一季度超40只产品回报逾25%

今一季度A股表现领跑全球，公募基金凭借专业优势普遍取得良好业绩，银河证券数据显示，一级分类中股票基金和混合基金一季度平均净值增长率为27.98%和19.19%。而产品线布局完备、海内外投资能力突出的基金公司整体表现更胜一筹。

以公募“老十家”鹏华基金为例，记者获悉，剔除分级份额，该公司旗下42只基金净值增长率超过25%，29只主动权益基金和22只被动指数基金一季度回报超20%，此外鹏华全球高收益债基金问鼎一季度QDII债基冠军。据银河证券公布的2019年1季度《基金管理人的股票投资主动管理能力评价》，鹏华基金凭借30.22%的主动管理收益率，在纳入统计108家基金公司排名前1/5，并在“老十家”基金公司中排名第一。

“硬核”王宗合领衔主动权益打响翻身仗

在主动权益基金方面，鹏华基金继续以稳健可持续的投资回报，诠释扎实的基本面投研功底，彰显权益王牌的硬核实力。银河数据显示，一季度鹏华旗下共有30只主动权益基金投资回报超20%，13只产品同期回报超30%。另据海通证券的基金超额收益榜单，截至2019年3月底，鹏华基金一季度旗下共有46只主动权益基金取得显著的超额收益，其中14只基金超额回报率达到了10%以上。

值得一提的是，得益于精准捕捉一季度头部行情机会，鹏华产业精选（005812）、鹏华养老产业（000854）、鹏华中国50（160605）3只冒尖产品在一季度收获超40%投资回报，超额收益率分别达20.94%、19.55%和14.16%。据了解，这3只主动权益基金均由王牌权益老将王宗合管理。

作为具有13年投资管理经验的权益老将，王宗合在长期市场历炼中逐渐形成了“精选个股，专注价值，长期投资，穿越牛熊”的稳健投资风格，对食品饮料、商业零售等消费行业具有深入独到的见解。在长期积极把握行业投资机遇并合理管控风险的前提下，王宗合所管理的基金普遍取得了丰厚回报。据Wind数据显示，截至4月3日，王宗合自2010年起就任基金经理的9年时间里，管理的偏股型基金取得总回报达56.89%，远超同期沪深300指数增长率29.76%。

对于2019年开年以来亮丽的基金业绩表现，王宗合表示2019年以来市场趋势性上涨，市场风格虽然看似偏向于成长，但实际上诸多板块都有不错的轮动表现。成绩的取得主要得益于始终坚持原有既定的投资逻辑，以价值成长作为投资主线，同时严格按照估值评估进行投资，但也适度的融入了部分非常具有性价比的优质成长股，使得组合今年以来的表现在全市场占据优势。

指数化投资全方位布局紧跟反弹节奏

被动指数基金凭借“高仓位”优势在本轮反弹行情中绽放亮眼业绩。据银河数据统计，作为“多元指数供应商”，鹏华基金旗下共有22只被动指数基金一季度回报率超过20%，14只产品同期回报超30%。其中，鹏华中证证券（160633）、鹏华中证酒（160632）、鹏华中证信息技术（160626）、鹏华中证800证券保险（160625）四只产品一季度回报超40%，分别为46.07%、44.33%、42.88%和40.62%，均在同类别产品中名列前茅。

记者获悉，鹏华基金属于业内较早在行业指数领域建立被动型产品线布局。在长期运作管理中，鹏华旗下指数基金紧密跟踪标的指数，合理控制跟踪误差水平。以一季度投资回报同类别前三的鹏华中证酒为例，根据基金定期报告，该基金自最近一个完整会计年度的年化跟踪误差2.07%，远低于投资目标所设定的控制在4%以内。

作为行业颇具规模的多元指数基金供应商，鹏华基金在指数基金领域长期深耕细耘，旗下被动指数基金丰富多元，广泛涵盖了宽基型、行业型、主题型、债券型等不同细分种类。其中不乏沪深300、中证500、创业板等主流宽基指数，也有国防、军工、酒、证券、银行等传统行业以及信息技术、移动互联网、新能源等新兴产业，还涉猎金融、周期、成长、消费等众多主题领域，通过跟踪不同细分领域的指数，为投资者提供了定投品种的多样化选择。

抢抓全球投资机遇 鹏华全球高收益债基金再造佳绩

2019年以来，受美联储3月份议息会议超预期“鸽派”影响，美元走弱，美国及新兴市场美元债收益率整体下行，中资美元债呈现较好的收益表现。这亦同步带动投资于高收益债券的QDII债券基金收获不错的业绩果实。根据银河证券数据，今年一季度，鹏华全球高收益债（人民币份额：000290 美元份额：001876）凭借7.97%和10.09%的投资回报，在同类别基金中均排名第一。此外，鹏华香港美国互联网（160644）以14.15%投资回报，跻身同期66只同类基金排名的前1/5。

展望海外市场的投资机遇，鹏华基金国际业务部总经理尤柏年表示，随着中国资产在2018年大幅下跌，估值趋于合理，同时发达国家资产吸引力下降，资金有望重新布局中国资产。此外，尤柏年表示更加看好中资美元债市场的投资价值。首先，中资美元债的估值水平已经处在历史低位，收益率优于相同资质的境内人民币信用债；其次，随着国内货币环境逐渐转松，中资企业的流动性情况将有所好转。2018年的市场表现为种中资美元债收益率提供较好安全垫，叠加美国经济动能转弱，以及美联储议息“鸽派”态度，将利好中资美元债表现。

随着我国金融市场进一步开放，鹏华基金坚持积极探索国际化投资机遇。自2007年筹建国际投资团队以来，鹏华基金一直将国际业务作为公司整体发展战略的重要一环，引进优秀的海外投研人才，以国际化的战略眼光在全球范围内建立投资布局，现旗下已管理多只QDII基金及专户组合，凭借出色的投资业绩还曾两度荣获“海外投资金牛基金公司”奖，为国内投资者嫁接把握全球发展机遇的投资桥梁。

面对2019年澎湃洋溢的春季大行情，唯有矢志不渝长期耕耘，在多资产领域铸造牢固投研基石与完备产品布局的综合性资产管理机构才能牢牢把握市场机遇。这个春天，鹏华旗下基金产品百花齐放，主动与被动双线发力，海内外投资业绩全面绽放，主动权益基金、被动指数基金、QDII债券指数基金均在同类别产品中建立领先水平的业绩表现。面对百舸争流的竞争环境，鹏华基金将始终坚持以客户利益为核心，坚守资管业务的职责与使命，持续提升投资管理能力，朝着具有领先管理水平的资管大平台进发。

（来源：中国证券报  中证网）