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问:ETF基金与其联接基金有何区别?

2019-03-26  阅读次数:  420 字号:
答:联接基金为目标ETF的联接基金。联接基金与目标ETF均采用指数化投资方式,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

两者的差异主要在于:

1、投资方法不同。目标ETF属交易型开放式证券投资基金,以股票为主要投资标的,通过投资标的指数成份股达成投资目标;联接基金属开放式证券投资基金,以目标ETF为主要投资标的,通过投资目标ETF达成投资目标。

2、交易方式不同。目标ETF的投资者可通过申购赎回代理券商申购赎回基金份额,在基金符合上市条件申请上市成功后,投资者也可在二级市场买卖目标ETF的基金份额;而联接基金的投资者只能通过本基金的销售机构申购赎回本基金的基金份额。

3、申购赎回方式不同。目标ETF的投资者依据申购赎回清单,以组合证券为主的对价进行申购赎回,申购赎回均以份额申请;而联接基金的投资者依据基金份额净值,以现金方式进行申购赎回,金额申购、份额赎回。

    此外,尽管均采用指数化投资方式,且投资目标相同,但联接基金与目标ETF的业绩表现可能出现差异。引致差异的因素主要包括:(1)目标ETF对现金或者到期日在一年以内的政府债券的最低比例没有要求;联接基金对现金或者到期日在一年以内的政府债券的最低比例要求为5%。(2)目标ETF申购赎回采用实物方式,交易成本和冲击成本较小;联接基金申购赎回采用现金方式,交易成本和冲击成本较大。
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数据来源:WIND,本数据仅供参考,鹏华基金不保证其准确性,也不构成相关的业绩保证或投资建议。